作为人工智能（AI）产业的核心基础设施之一，光模块指数板块今年以来涨幅翻倍 ，板块内上市公司合计流通市值最新突破1.1万亿元。
9月11日 ，在第26届中国国际光电博览会（以下简称“光博会”）上，人潮涌动，新易盛 、中际旭创 、光迅科技等光模块“顶流 ”云集 。证券时报记者在现场看到 ，头部光通信厂商纷纷展示了当前最高端的1.6T光模块产品 ，现场“保密 ”级别显著升级，不少产品现场不许拍照或者需要预约参观 ，有观众动笔记下产品明细 。
记者采访发现 ，2025年被视为1.6T光模块商业化元年，头部厂商已经开始出货 ，主要供应海外市场；在国内市场 ，400G/800G光模块仍为出货主力，国产光通信产业链积极扩产 ，并布局硅光工艺等先进技术路线。
光模块“顶流”密集亮相
本届光博会展会现场 ，供应商、客户、投资人来访络绎不绝。据会务官方介绍，本届展会聚集全球超3800家光电企业 ，首日观众超过7万人次 ，同比去年增长17% 。
记者注意到，新易盛 、光迅科技 、联特科技、索尔思光电 、高意等海内外厂商都展出最新1.6T光模块样品 。本次代表中际旭创参展的，是其面向国内市场的子公司智禾光通 ，该公司展出了多款400G/800G高速光模块等产品。
作为当前光通信领域高端主流技术 ，传输速率达到1.6T的光模块代表了行业前沿水平，应用于超大型数据中心 、AI算力集群、超算中心等对带宽需求极高的场景 ，今年开始起量 。
有光模块厂商驻场负责人向记者介绍 ，公司早在2023年就有布局1.6T光模块，但当时市场需求并未起量 ，公司目前出货还是以800G光模块为主 ，1.6T产品主要面向智算中心市场，海外推广节奏比国内更快 。
“经过多年发展 ，国内已经形成以武汉 、苏州 、深圳、成都为主的光模块产业聚集区。”前述负责人表示 。业内人士指出 ，从市场趋势来看，光模块在小型化 、高速率 、低功耗方向上不断升级换代 。
除了现有光模块巨头 ，也有“后备军 ”筹划进入1.6T光模块领域。在展会现场 ，德科立展出了200G、400G和800G产品 。据披露，在高端光模块领域，该公司的1.6T超高速模块正在加速攻关 。
上市公司通过收购布局光模块。被东山精密收购的索尔思光电 ，在现场展示了1.6T光模块产品实测数据 。据介绍 ，东山精密聚焦产业链内具备比较优势的AI高速互联与传输领域，目前收购事项推进顺利 。
另外 ，兆驰股份2023年收购了光模块标的。本届展会上 ，子公司兆驰瑞谷展出了400G到800G光模块产品。
多种技术路线并行
在AI算力驱动下，光模块演进速率显著提速 。据业内机构预测 ，产品更新周期从过往的3—4年缩短至现在的2—3年 。
光迅科技负责人向记者表示 ，在智算中心时代，光模块产品更新速率大幅提升 ，并且存在EML（电吸收调制激光器） 、硅光等多种技术路线 ，公司也在向上游芯片等核心部件布局。
在光模块产业链中，EML芯片被视为支撑高速 、长距离光通信的核心器件 ，高端产品长期被海外垄断 ，国产厂商在中低速EML芯片上实现突破，并积极布局硅光技术 。
源杰科技高管在接受调研中介绍，公司100G PAM4 EML产品已通过客户验证 ，下一步目标是实现批量出货并逐步提升份额；公司200 GPAM4 EML已完成产品开发 ，正处于客户推广阶段 。另外，光迅科技高管日前表示 ，该公司早在2023年便推出硅光模块 ，硅光产品相对于EML等技术更容易扩产，预计后续硅光模块的比例会逐步增加。
武汉驿路通科技副总裁郜定山坚定看好硅光技术 。据介绍 ，超算厂商高度关注功耗问题 ，而硅光工艺具备功耗优势，同时 ，利用成熟半导体工艺进行大规模生产 ，硅光工艺成本下降潜力巨大，还可以实现传输性能优化 ，传输损耗降低 ，集成度提高的效果 。
郜定山指出，硅光产方案产业化过程中也面临一些困难，包括设计构架需要完善、标准不统一、封装品质把控以及原材料适配等问题。
国内厂商也在探索其他技术路线 。本次光博会上 ，深光谷科技亮相了玻璃基双四芯3D波导芯片 ，可专门适配800G/1.6T多芯光模块等，有效保障长距离 、高带宽传输质量 。
长飞光纤展示了19芯光纤预制棒等多芯产品 ，可以实现传输容量 “倍增 ” ，突破单芯带宽天花板。同时，长芯博创展示了光模块相关配套光缆 、铜缆产品 。
据现场工作人员介绍 ，1.6T光模块通常会用光缆方案 ，但是铜缆方案比光缆方案成本要便宜一半以上，仍然占据很重要的市场地位 。记者注意到 ，国际巨头3M也推出了其铜缆方案和EBO扩束光纤连接器。
产业链积极扩产
投资机构看好光模块产业景气度。花旗日前上调中际旭创、新易盛 、天孚通信的目标价 ，广发证券研报表示，2025年下半年 ，AI产业链的高景气度预计将持续提升相关企业收入 、利润与盈利能力 。
光模块产业链正在加速扩产 。在本次展会现场 ，记者注意到有多家公司在展台挂出了招聘启事，覆盖核心技术岗位，产品经理、器件研发主管等职位 ，有的岗位要求具有2年以上光模块相关工作经验。
“去年行情一度不好 ，我们还裁了员，今年都招了回来 。”有光模块厂商感叹道 ，今年光模块行情火爆 ，但是不知道会持续多久 。
头部光模块厂商向记者表示，当前扩产按照计划进行；也有新晋者向记者表示 ，当前扩产难度比较大 ，主要是当前设备等采购成本高。
中际旭创高管日前在接受机构调研时表示，光模块需求快于原材料的供给速度 ，一些重点原材料的供应还是偏紧张 ，上游光芯片 、电芯片等物料的需求都比较旺盛，上游供应商也需要准备更多产能来满足需求 。公司会将通过规模采购等方法来平衡原材料对成本的影响 。总体来说 ，公司有信心继续保持毛利率增长。
“从实际情况来看 ，当前最大的瓶颈仍是产能严重不足，今年的产能已基本被现有大客户占用 。 ”剑桥科技高管在接受调研时表示，公司会继续加快扩产速度 ，推进产能扩张将是公司今明两年最重要的工作 。
新易盛高管介绍 ，公司和相关供应商保持了长期合作关系，结合市场需求及订单情况 ，对相关原材料做了较长时间的预期管理和备货 ，目前供应链体系运行正常。光迅科技高管则表示，当前物料的价格主要受供需矛盾影响 ，公司会对关键物料提前备货以缓解供应压力 。
（文章来源：证券时报）
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