近期新发的公募基金中 ，基金管理人主动采取规模“限高”正在成为趋势。中国证券报记者注意到 ，多位知名基金经理“挂帅 ”的含权新品，普遍设置了相对较低的首次募集规模上限 。闫思倩管理的鹏华制造升级 、李剑锋管理的易方达港股通科技 、赵伟管理的富国医药升级等，均已按照首次募集规模上限迅速结束募集并宣告成立 ，拟由蓝小康管理的中欧价值领航也宣告一日结募 。
中国证券报记者从业内了解到 ，一方面，部分基金管理人希望通过控制初始规模 ，为基金经理预留充足的空间以打磨投资策略 ，避免规模过大对操作效率形成干扰，以扎实的业绩建立投资者信任；另一方面 ，部分渠道也在主动压降首发规模上限 ，并且基于后续的业绩考核以决定持营安排，通过提升持有体验与投资者形成良性的互动。整体来看 ，行业追求首发规模的习惯正在改变 ，产品的长期生命力将成为重中之重。
新发基金主动“限高 ”
近期，知名主动权益基金经理闫思倩管理的鹏华制造升级、李剑锋管理的易方达港股通科技、赵伟管理的富国医药升级均已严格按照20亿元 、20亿元 、10亿元的首次募集规模上限迅速完成募集 ，并且宣告成立 。
公告资料显示 ，上述三只基金均于10月9日起发行，并集体宣告提前结束募集，募集截止日期均提前至10月10日 。在为期两天的发行期内 ，上述三只基金的首发规模分别为19.84亿元、19.87亿元 、10.00亿元 ，分别吸引了11992户 、14689户、4039户投资者认购。
知名基金经理蓝小康“挂帅”的中欧价值领航在10月16日发行仅一日后，也宣布提前结束募集 。中欧基金发布公告表示 ，该基金的首次募集规模不高于20亿元 ，如触发比例配售将另行公告 。
另外，由招商银行托管的平安盈享多元配置6个月持有混合（FOF） ，也将募集截止日期由10月17日提前至10月13日。该基金的首次募集规模上限为60亿元 ，从成立公告来看，该基金管理人对于首发规模采取了进一步控制 ，最终募集规模为28.08亿元 。
整体来看 ，在10月新发的公募基金中，逾30只产品均设置了首次募集规模上限 。其中 ，鹏华国证机器人产业ETF联接 、平安资源精选 、中金北证50指数增强、中加北证50成份指数增强等产品的募集规模上限仅有5亿元 ，圆信永丰新材料 、平安恒生指数增强 、平安中证通用航空主题ETF等产品的募集规模上限仅有10亿元。
重心放在后期持营和投教方面
针对近期基金管理人主动控制首发规模的现象，中国证券报记者采访了解到，部分基金管理人希望通过控制初始规模 ，为基金经理预留充足的空间以打磨投资策略 ，避免规模过大对操作效率形成干扰 。由于部分新发产品为成长风格，相关行业波动较大 ，控制规模更利于灵活应对市场变化 。
随着投资者配置需求提升 ，公募基金的工具属性日益凸显，基金公司对产品布局的效率要求随之提高。
平安基金表示 ，对于新发产品设置较低的规模上限 ，不仅为基金投资运作提供了较好的规模条件，为投资者争取更好的投资体验 ，同时也缩短了产品从发行到成立的周期 ，得以迅速实现产品布局并稳定运作 。“尤其是对于指数基金而言，理论上需要更长的时间来做持续营销 ，让更多的投资者认识到它的投资价值 。所以降低首发规模、将重心放在后期的持营和投教上 ，也是符合指数基金发展规律的。”某指数基金经理表示。
沪上某公募机构市场部人士透露，目前部分渠道在新发产品时也会主动压降募集规模上限：“他们并不希望靠新发做大规模，而是在产品成立后 ，每个季度考核产品的业绩表现 ，如果能够达到他们的要求，再通过持续营销的方式持续做大产品规模 。这样一来 ，不仅能够对客户利益形成保护 ，也能减少客户投诉 。通过提升投资者的持有体验来做大规模。 ”
经历了过去几年权益市场的调整之后，该市场部人士坦言 ，公募机构首发能力下降 ，新发需要的资源以及对价相对较高，哪怕是头部机构 ，资源量级也无法和前些年相比 ，因此行业形成了共识，在首发阶段不做太多操作以压降成本 。
以长期业绩赢得投资者信任
过去几年 ，“重首发轻持营 ”成为公募行业做大管理规模的惯性思维 ，帮忙资金等操作手段更是备受市场诟病 。为实现行业高质量发展转型，基金管理人如何重塑与投资者之间的信任 、为投资者实实在在创造收益，成为了业内十分关注的话题。
国泰基金表示 ，目前基金公司追求首发规模的习惯正在改变 ，基金公司更看重产品的长期生命力，希望以扎实的业绩积累口碑和信任 。这样的变化既契合监管引导行业回归本源的要求 ，也顺应投资者对产品质量需求提高 ，推动行业从高速发展向高质量发展转型 。
平安基金表示，现在越来越多的基金公司和渠道对于首发规模会有意识地控制上限 ，并且更注重产品成立后的运作业绩及投资者反馈 ，注重投资者教育和服务的质量，力求提升投资者体验 ，形成公司品牌 、口碑以及基金规模的相互促进和正向循环。这就需要基金公司关注产品布局的特色化和有效性 ，打造业绩优异、更有品牌代表性的“持营型”产品，通过加强投研观点输出 ，为投资者提供陪伴式服务 ，引导投资者践行理性投资和长期投资 。
此外，国泰基金认为，基金公司也要调整优化考核与运营逻辑 ，将长期保有规模、投资者盈利占比等纳入核心指标 ，通过长周期考核，引导投研与销售聚焦长期价值；同时 ，强化投研体系建设与风险管控 ，提升投资者的持有体验，培育投资者信任 ，推动业务增长“细水长流 ” 。
另外在渠道端 ，中国证券报记者了解到，越来越多的代销机构打造了自己的优选基金品牌 ，并且鼓励基金管理人加强投资者服务内容的供给 ，共同为投资者提供日常的陪伴服务，引导投资者理性投资；从重规模转向重投顾 ，从重短期转向重长期 ，通过逆向销售引导 、资产配置建议 、投资长期陪伴等专业服务，帮助投资者培养长期持有习惯。
（文章来源：中国证券报）
手机上如何买股票开户:炒股加杠杆是什么意思-上海链家网停止显示二手房历史成交价 经纪人：仍可咨询了解
配资在线导航官网:股市杠杆操作是什么意思-深市公司半年业绩亮眼：总营收超10万亿 净利近6000亿 总分红同比大增50%
股票里加杠杆是什么意思:散户如何给股票加杠杆-迎战Sora 2！谷歌上线视频模型Veo 3. 1 赢面几何？
股票配资网站大全是什么:炒股十倍杠杆是什么意思-两部门发布划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策
买股票那个平台好:股市里的杠杆是什么意思-百亿基金经理隐形重仓股曝光！张坤、葛兰、傅鹏博这样操作
新开户股民可以买哪些股票:手机股票交易app-近一个月超百只基金限购 业绩高增为何主动“踩刹车”？
在线配资查询机构-具有竞争力的股票配资公司提示：文章来自网络，不代表本站观点。
在线配资查询机构-具有竞争力的股票配资公司⑯我们会结合公司内部的资源优势和行业专长，选取特定行业或板块进行深入研究，寻找具有潜力的投资标的。
3月10日，抖音安全中心发布关于打击“非法荐股”等违法证券活动的公告。公告称，抖音致力于打造风清气正的社区环境，...
【隔夜行情】•周三（2025年4月9日），A股三大股指集体收涨，截至收盘，上证指数报收3186.81点，涨1.3...
国务院新闻办公室9日发布《关于中美经贸关系若干问题的中方立场》白皮书，澄清中美经贸关系事实，阐明中方对相关问题的政策立场...
早盘，国债期货拉升，30年期主力合约涨0.42%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合...
近期美国所谓“对等关税”政策引发全球资产巨震，本周一科技板块调整尤为明显。为了稳定资本市场，汇金、央行等机构稳市打出组合...
