昨天市场下跌跟基本面关系不大，主要还是全球流动性似乎出了点问题，因为不光是A股、港股跌，比特币也一度跌穿了9万大关，日本、韩国、欧洲甚至盘前美股都是下跌的，就连黄金也跌，总之今天几乎主流资产都在跌。可能还是受到美国关门太久了，美联储降息预期不明确的影响。
当然，目前最大的影响还是“AI泡沫”的问题。资本市场质疑科技公司大量借钱举债搞AI，究竟能不能把钱赚回来？什么时候能把钱赚回来。如果不能赚回来，那这些债务怎么偿还？这个问题短期没办法证实，但也没办法证伪，所以股价虽不至于暴跌，但也很难再往上涨了。想股价往上涨，起码要把市场的这个疑虑打消之后。
我觉得AI产业的趋势还是会继续的，毕竟连股神巴菲特都加仓买谷歌了。但如果科技公司把资本开支下调，那对于很多股票2026年的业绩增长预期都是严重打击，那股价恐怕就有比较大的回调了。因为无论是美股还是港股或者A股，都有相当一部分公司的业绩预期是靠科技公司的AI资本开支做支撑的，说白了就是赚人家搞AI的钱，给挖黄金的人卖铲子。
展开剩余79%有朋友很好奇，为什么前几天腾讯公布业绩，我没有像之前那样写一段简单的点评分析了。因为，像腾讯这样的超级大白马，本身就吸引了全市场大部分资金的关注，大家恨不得把老马的内裤颜色都摸得一清二楚。哪有我的发挥空间啊？
腾讯的股价更多反映两个趋势：
1、国内宏观经济的改善趋势，这会影响腾讯的游戏、广告等基本盘业务
2、AI产业的发展趋势，这会影响腾讯作为互联网巨头的估值上限
目前这两个趋势都没有往上走的态势，那么腾讯的股价自然就涨不动了，没什么好值得分析的。但只要你相信国内经济复苏，AI产业能走下去，腾讯是上上之选，这是不容置疑的。
最近行情震荡，前面提过的好行业都涨很多了，短期缺乏上涨的动力，于是我四处再找找有没有一些比较冷门没人发现的机会，结果找到了氢能。是不是很小众？小众行业才有预期差嘛。
我发现氢能被列入了十五五规划里面
其次，我发现美国固体氧化物燃料电池龙头企业Bloom Energy（简称BE）与全球顶级资管公司Brookfield达成一项价值50亿美元的战略合作，为AI数据中心提供燃料电池发电解决方案。
我发现，在美股上市的BE股价走势跟在A股上市的电池ETF差不多，说明两者最近半年的上涨逻辑应该是一样的，就是海外缺电导致爆单，储能电池爆单了，燃料电池也爆单了。为了给AI发电，老外真是什么都拿来烧了
数据来源：Wind
但这么一看的话，氢能只是锂电的备胎啊，这是走补涨逻辑，众所周知，补涨多数是没好货的。涨起来没有锂电猛，跌起来比锂电快，算了算了，就先这样吧。
补充其他信息：
1、小米集团披露3季度业绩，净利润113亿，同比+80.9%，单季度交付量突破10万台。但汽车的业绩在之前订单暴增的时候就已经锁定了，最近小米负面这么多，未来新增订单的趋势才是关键，但财报里面没找到，看看业绩说明会上高管会不会补充说明吧。
除此之外，最近市场也会比较担忧2026年的汽车销量。我周日文章也跟大家说过了，明年购置税减半补贴，再叠加国家置换补贴、省补、市补、区补等各种补贴退坡，明年的汽车相对于今年是大幅涨价。
而且，今年由于各种补贴以及消费者都知道明年购置税补贴要减少，所以很多购车需求会在今年提前释放，原本打算明年买车的都可能会提前到今年买，这又进一步透支需求。而汽车行业的很多股票，众所周知，不像家电股那样，有4%以上的股息，全部都按照成长股的估值来给。一旦明年的业绩增速下滑，即使不是亏损，那估值下降带来的股价下跌也可能会非常大（参考白酒股从30倍PE下杀到10几倍PE）
2、更新一下套利，今天卖出海外科技LOF收益率-0.5%，累计收益率50.5%左右。
后面就是把最近申购到账的都转托管完，以及转托管到账的都卖掉，还剩一个一两次。
今天也是通知到大家了
3、继续给大家展示我们的网格交易记录。下面是佐罗统计的网格交易记录，第二个表是网格组合，我们自己跟投的会多一些
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